关税风暴下的芯片业
中国海关数据显示，2024年中国集成电路进口金额达到3857.9亿美元，同比增长10.5%。目前芯片巨头主要分布在美国、韩国、欧洲等区域，中国对美国产品加征关税后，进口芯片成本可能上升，所以芯片原产地的判断就尤为重要。4月11日，中国半导体行业协会发布《关于半导体产品“原产地”认定规则的紧急通知》。通知指出，根据海关总署的相关规定，“集成电路”原产地按照四位税则号改变原则认定，即流片地认定为原产地。中国半导体行业协会建议，“集成电路”无论已封装或未封装，进口报关时的原产地以“晶圆流片工厂”所在地为准进行申报。这意味着，不论哪国芯片企业，只要流片的晶圆厂不在美国，基本不受关税影响。比如，英伟达、AMD、高通是美国的fabless厂商，但都会在台积电流片。那么，这些芯片的原产地就可以认定为中国台湾，进口商采购时不用考虑关税成本。目前，国内手机厂商的CPU供应商主要是高通和联发科，存储芯片供应商有三星、SK海力士，他们的晶圆流片厂主要在中国台湾和韩国。根据最新原产地规则推测，手机的核心零部件不会受关税影响而涨价。同理，AMD供应电脑CPU，也无需涨价。与此同时，在美国晶圆厂流片、制造芯片较多的企业，预计受到关税影响。比如英特尔、德州仪器、美光、ADI等，他们大多是IDM模式的厂商，都在美国有产能布局。进口这些公司在美国生产的芯片就要受到加征关税的影响。但是影响程度也要具体看公司的产能情况。以英特尔为例，英特尔的晶圆厂主要分布在美国、爱尔兰、以色列，三地都有先进制程，可以进行协调，影响相对可控。而德州仪器的晶圆厂虽然主要分布在美国本土和亚洲地区（日本、中国等），但是核心的产能集中在美国，所以德州仪器将在中国市场面临较大挑战。再从晶圆代工厂的角度看，目前全球前十大晶圆代工厂分别是台积电、三星、中芯国际、联电、格芯、华虹集团、高塔半导体、世界先进、合肥晶合。其中台积电占据了60%以上的份额，因此大部分芯片设计厂商都会在台积电流片，可免受关税影响。而前十名中只有格芯是美国晶圆厂，近日有传闻称格芯考虑和联电合并，未来走向还需观察。伴随着半导体原产地认定规定出台，国内的竞争者们也在争夺更多的替代空间。4月11日，模拟芯片厂商和相关晶圆代工厂都大幅上涨，圣邦股份、纳芯微、思瑞浦、富满微涨停，杰华特上涨16.34%，卓胜微上涨13.65%，晶圆代工厂华虹公司上涨19.75%。精选两组芯片、半导体、人工智能股，排名不分先后，供股友选股参考。600171上海贝岭、300476胜宏科技、002156通富微电、300661圣邦股份、603501韦尔股份、300346南大光电、002371北方华创、603986兆易创新、600584长电科技、300661圣邦股份、602049紫光国微、300223北京君正、300458全志科技、002185华天科技、603019中科曙光。688981中芯国际、688608恒玄科技、688256寒武纪、688041海光信息、688012中微公司、688008澜起科技、688120华海清科、688361中科飞测。作者声明：内容来源于网络
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