王炸！“对等关税”反制战打响！对大A影响几何？投资主线在哪？

扬帆号

周末被美国向全球加税的消息刷屏了！老美这次玩狠的，给各国商品加税从10%到49%不等，对咱们中国商品直接加34%的税。算上之前收的税，现在出口商品到美国要交创纪录高达54%的税，相当于成本直接翻倍！咱们也不惯着，反手也给美国商品加了34%的关税，还把稀土出口给卡住了。这下全球股市都吓：美股两天暴跌，纳斯达克直接跌掉1700点，德国法国股市也跌了8%多。不过咱们大A股倒是挺硬气，在周五关税利空恐慌开盘的情况下，神秘资金出手就直接把指数干上去，盘中大盘指数还一度拉红。盘面上，涨价概念股、消费内循环逻辑概念股还逆势上涨收红。

要是真这么搞下去，出口美国的企业可惨了，特别是做电子产品、家电、汽车的，订单估计要削减一大半。但危机里也有机会，其他国家被老美这么欺负，说不定更愿意和中国做生意。国内可能还会出政策刺激消费，比如降息、发消费券啥的。方向选择上，下周就尽量避出海方向如出口玩具、手机、家电、汽车的企业，特别是主要市场订单在美国的，这些企业的订单预期内是要大幅被砍，可能要挨锤；除此以外，还有进口依赖户：企业产品需要美国芯片、高端设备的企业，成本肯定是爆涨的。

当然避开了以上方向，还有哪些方向会迎来相关受益呢？可以提前关注拥抱受益或防御性板。1、食品饮料、旅游、地产：内需板块因不受关税直接影响，且可能受益于国内政策对冲（如降息、消费刺激）。2、高股息红利板块（公用事业、煤炭、银行）：市场避险情绪推升资金流向稳定分红的行业。3、农业与医药农业：中国反制措施中涉及美国农产品加税，可能推升国内农产品价格，利好种植和养殖企业。创新药与医疗器械：政策支持（如国家药监局优化审评审批）叠加关税豁免，推动医药板块上涨。创新药因依赖技术授权而非实物出口，受关税直接影响较小。4、与其他国家的自由贸易，如中日朝韩自贸区，一带一路等。5、金价行情没有结束，预计震荡一周后还有行情。

关于黄金涨价逻辑这块，在关税贸易战大背景下，叠加美联储降息以及美元货币超发刺激制造业回流预期引发的避险情绪，相信黄金未来还能不断持续向上刷新历史新高。