冲刺万亿城商行，重庆银行后劲不足

扬帆号

文源 | 源媒汇

作者 | 陈不白

编辑 | 苏淮

资产规模接近万亿大关，重庆银行却有点后劲不足了。

近日重庆银行发布的2024年财报显示，公司全年实现营业收入136.79亿元、归属于上市公司股东净利润51.17亿元，分别同比增长3.54%、3.8%。2023年末、2024年末，重庆银行的资产规模分别达到7598.84亿元、8566.42亿元，离万亿规模仍有超过1/10的进度条待完成。

在2024年业绩说明会上，重庆银行党委书记、董事长杨秀明强调，2025年是决胜“十四五”、谋篇“十五五”的关键之年，是重庆银行稳健发展、奋进“万亿”新征程的关键一年。

然而，源媒汇发现，虽然2024年重庆银行主要业绩指标表现不错，看起来为2025年开了个好头，但在资产规模扩容的同时，流动性风险加剧、业务结构失衡等隐忧正在浮现。

01

流动性风险显现

在2024年的业绩说明会上，重庆银行行长高嵩表示，要实现高质量发展，重庆银行要在存贷款方面实现量的稳中有升和质的稳中向优。不过，重庆银行好像并未做到这一点。

2021年至2024年，重庆银行吸收存款总额分别为3386.95亿元、3825.95亿元、4148.13亿元、4741.17亿元，同比增速分别为7.69%、12.96%、8.42%、14.30%。同期重庆银行的贷款总额分别为3180.62亿元、3525.73亿元、3.929.35亿元、4406.16亿元，同比增速分别为12.30%、10.85%、11.45%、12.13%，有两年贷款增速大幅滞后于存款增速。

据中国债市相关分析，如果中小银行存款增长乏力，存款增速持续低于贷款增速，银行不及时调整自身的资产负债表，将产生较大的流动性风险。

而重庆银行的经营活动现金流量净额，已经应证了这一点。2024年，重庆银行经营活动产生的现金流量净额为-207.47亿元，上年度为净流入44.49亿元。投资活动产生的现金流量净额为-145.00亿元，净流出额同比减少64.77亿元。

重庆银行解释称，经营活动产生的现金流量净额为负值，主要是由于为交易目的而持有的金融资产增加；而投资活动产生的现金流量净额为负值，主要是由于收回投资收到的现金增加。

虽然重庆银行未提及存款增速问题，但不稳定的存款增速，已经影响到存款之外的其他负债业务。

天风证券首席银行业分析师廖志明指出，中小型银行在存款增长困难的情况下，要优先发展贷款，那么资产端的其他资产可能会继续压缩，尤其是同业资产。

这一点也得到了证明。2023年末、2024年末，重庆银行的同业及其他金融机构存放款项分别为87.74亿元、12.35亿元，同比减少85.92%，相当于同业业务压降了接近九成的份额。

截图来源于公司公告

02

高成本存款狂飙

在资产规模即将迈入万亿行列的关键时刻，重庆银行的营收虽然实现由2023年的负增长转为2024年的正增长，但是业绩结构并不均衡。从2023年到2024年，重庆银行的收息收入持续负增长。收息收入作为重庆银行的主业，大幅下滑，对其未来的业绩影响不容小觑。

数据显示，2021年至2024年，重庆银行的利息净收入分别为115.97亿元、108.08亿元、104.47亿元、101.76亿元，持续下滑。

拆解重庆银行的生息资产、计息负债构成，2024年其利息净收入下滑，主要是因为利息支出方面，在银行业净息差大幅收窄的大背景下，重庆银行的存款付息率却仍处于高位，存款规模的大幅增加，并未给重庆银行带来预期的收益。

从生息资产平均收益率和计息负债平均付息率的角度看，则更清楚。2024年重庆银行的客户贷款和垫款平均收益率4.39%较上年收窄35bp，而客户存款成本率2.59%较上年收窄20bp，虽然都是收窄但还是相差15个bp，说明靠客户存贷款赚钱越来越难了。

源媒汇对比了几家已经发布2024年最新数据的上市银行客户存款情况，发现除了重庆银行和宜宾银行，其他银行在2024年的存款利息支出都是下降的。当下，重庆银行和宜宾银行的存款付息成本都比较高，两家银行的客户存款规模还都在狂飙，有种“纯走量”的感觉。

具体到重庆银行，从2021年末到2024年末，净息差分别为1.52%、1.48%、1.38%、1.35%，长期低于我国商业银行净息差平均水平。过快扩大存款规模，对盈利能力、资产质量无疑提出了更高的要求。

2024年，重庆银行计提减值损失31.92亿元，其中由客户贷款和垫款造成的减值损失达到35.71亿元（部分业务减值损失为负值），同比增长16.09%，是多项资产负债中唯一仍在增长的负债。

截图来源于公司公告

在2022年年报中，重庆银行更是直接指出，营收出现负增长是因为受息差收窄等因素影响。

03

资产结构严重失衡

除了负债端，在资产端，重庆银行的资产结构也相当脆弱。2024年重庆银行的客户贷款和垫款总额为4406.16亿元，同比上年增长12.13%。

重庆银行解释称，主要由于报告期内集团积极贯彻重庆市委市政府决策部署，积极参与成渝地区双城经济圈、西部陆海新通道建设，加快重点行业和产业的信贷投放。

其中，在对公方面，2024年末重庆银行实现3130.03亿元公司贷款总额，占贷款和垫款比重为71.42%，同比上年增长25%。零售贷款则以2.81%的规模涨幅拖了后腿。

而重庆银行零售贷款拖后腿并不是一年半载的事情。2021年末重庆银行的零售贷款总额为1018.49亿元，破了千亿大关；但是之后几年重庆银行的零售贷款规模开始“”，2022年末至2024年末的数据分别为945.28亿元、949.50亿元、976.18亿元；2024年末，零售贷款在重庆银行贷款及垫款中的占比也只有22%左右，3年时间下滑了10个百分点。

拆解重庆银行的零售业务，在整个行业都在大力压降个人按揭贷款的大背景下，这几年重庆银行试图在信用卡和经营贷上做出增量。但是行业大幅下行，信用卡和经营贷业务的不良率飙升，2021年末重庆银行的信用卡和经营贷业务不良率分别只有2.23%、0.79%，3年之后，两者的不良率已经达到5.70%、3.04%，都翻了几倍。信用卡业务和经营贷指望不上了，如今只剩狂飙的消费贷款业务在勉力支撑重庆银行。

追溯过往，2021年末至2024年末，重庆银行的个人消费贷款金额分别为201.10亿元、104.90亿元、97.75亿元、147.19亿元，在零售贷款中的占比分别为6.36%、2.99%、2.51%、3.36%，仍未恢复元气。当下消费不振，要靠个人消费贷突围殊为不易。

除了对公业务稳定一点，重庆银行的零售业务失速，中间业务则是“上蹿下跳”的状态。2024年重庆银行的业绩能够实现平稳增长，很大程度上是受益于中间业务发力。不过其中间业务相当不稳定，2023年收入同比增长-45.96%，2024年同比增长115.73%。

如此不稳定的业务增长模式，必须要引起重视。

2024年重庆银行中间业务暴涨，主要是依托代理理财业务和支付结算业务。而代理理财业务也并非重庆银行的强项。2024年“后知后觉”的重庆银行才发布自己的财富管理品牌“重银财富”，致力于为客户提供资产配置服务，涵盖存款、银行理财、代销保险、代销基金等。要知道招商银行在2002年就发布了自己的第一个财富管理品牌“金葵花理财”，重庆银行的财富管理转型不知道慢了多少拍。

冲刺万亿城商行，要数量更要质量，重庆银行还要加把劲。

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